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Privater Investmentfonds in Panama

Übersicht

Das panamaische Wertpapiergesetz (Gesetzesdekret 1, 1999, und Abkommen Nr. 5-2004, 23. Juli 2004) regelt Investmentfonds. Es regelt die Fonds auf der Grundlage der Anzahl der Anleger, des Standorts der Geschäftstätigkeit, der Investitionsarten und der Kapitalisierung. Die oben genannten Elemente bestimmen 1. die Registrierungspflicht und 2. die Aufsichtspflicht.

Der betreffende Rahmen bietet zwei Vehikel, die eine Tätigkeit ohne Lizenz ermöglichen, was die Kosten für die Gründung und den Betrieb erheblich senkt. Solche Fonds können als kostengünstige Zweckfonds eingerichtet werden, die den gesetzlichen Rahmen für Finanztransaktionen und Strukturen dieser Art garantieren, oder als zweckgebundene Kapitalvehikel, wenn sie sich innerhalb der gesetzlich festgelegten Grenzen bewegen.

Was ist ein privater Investmentfonds?

Es handelt sich um eine Gesellschaft, die für den Zweck gegründet wurde, spezifische Investitionen im Namen ihrer Aktionäre zu tätigen, und die kein Kapital von Kleinanlegern oder der Öffentlichkeit annimmt, es sei denn, dies ist in den lokalen Wertpapiergesetzen ausdrücklich erlaubt, was sich normalerweise auf qualifizierte Anleger bezieht.

In Panama wurde der PIF durch das Gesetz 1 vom 8. Juli 1999 und die Verordnung 5 vom 23. Juli 2004 der Aufsichtsbehörde für den Wertpapiermarkt (SSM) eingeführt.

Der PIF muss einen gesetzlichen Vertreter in der Republik Panama haben, bei dem es sich um einen Makler, ein Maklerhaus, einen Anlageberater, eine Bank, eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, einen Rechtsanwalt, eine Anwaltskanzlei oder auf jeden Fall um Personen handeln kann, die vom SSM für diese Zwecke zugelassen wurden. Die gesetzlichen Vertreter vertreten den PIF vor dem SSM und nehmen in seinem Namen administrative und gerichtliche Bescheide entgegen.

Arten von privaten Investmentfonds

In Panama gibt es zwei Arten von privaten Investmentfonds, die sich nach der Anzahl der Anleger richten: PIF-20 (zwanzig Investoren) und PIF-50 (fünfzig Investoren).

PIF-20 (mit zwanzig Investoren)

Dieser Fonds ist auf maximal 20 Investoren beschränkt, die durch ihre Zugehörigkeit zu einem Unternehmen, einer Vereinigung oder einer Gruppe miteinander verbunden sein sollten. Die Anteile dieses Fonds dürfen auch nicht kommerzialisiert, vertrieben oder öffentlich angeboten werden. Der Artikel enthält auch eine weitere Ausnahme von der Regel, nämlich für Gesellschaften, deren Anteile aufgrund eines Vertrages zwischen den Beteiligten ausgegeben wurden, der den Beitritt neuer Anteilseigner verbietet. Im Rahmen dieser beiden Ausnahmen muss der Fonds nicht: 1. sich bei der SMV (Wertpapieraufsichtsbehörde) registrieren lassen, 2. von der SMV beaufsichtigt werden oder 3. die Aufnahme der Geschäftstätigkeit melden.

Voraussetzungen für die Einrichtung eines PIF-20:

  1. Bestellung aufgeben und Zahlung tätigen.
  2. KYC-Anforderungen erfüllen.
  3. IBC-Formular ausfüllen und Passkopien für die Direktoren und Verantwortlichen vorlegen.
    • Bemerkung: Es gibt keine Gründungsanforderungen wie z.B. Zeichnungsverträge oder Blattübersichten.

Wie viel kostet die Einrichtung eines PIF-20?

Unser Honorar für die Gründung und Strukturierung eines PIF-20 beträgt 2.500 USD (inklusive Kosten). Dies beinhaltet nicht die Zeichnungsverträge für die Anteilseigner oder zusätzliche Verträge, die für die Struktur erforderlich sind. Diese werden auf Anfrage separat angeboten.

PIF-50 (mit fünfzig Investoren)

PIF-50 sind Investmentfonds, die in oder aus der Republik Panama operieren, deren Beteiligungsquoten nicht in der Republik Panama angeboten werden und deren Gründungsurkunde, Treuhandvertrag oder Satzung folgende Bestimmungen enthalten:

  • Eine Bestimmung, die die Zahl der wirtschaftlichen Eigentümer (Investoren) der FIP-Beteiligungsquoten auf fünfzig (50) begrenzt;
  • Eine Bestimmung, die vorschreibt, dass alle Angebote durch private Mitteilungen und nicht durch öffentliche Mittel erfolgen müssen;
  • Eine Bestimmung, die festlegt, dass die Beteiligungsquoten nur qualifizierten Anlegern angeboten werden, deren anfängliche Mindestinvestition USD 100,000 beträgt.

Wer ist ein qualifizierter Anleger?

Qualifizierte Anleger sind natürliche oder juristische Personen, (i) deren Geschäftsfeld den Handel in eigenem Namen oder im Namen Dritter mit handelbaren Vermögenswerten umfasst, die das Handelsbuch der FIP oder einen wesentlichen Teil ihres Handelsbuchs ausmachen, oder (ii) die eine Erklärung unterzeichnet haben, dass ihr Vermögen, einzeln oder gemeinsam mit ihrem Ehepartner, mindestens USD 1,000,000 beträgt und zugestimmt haben, als qualifizierte Anleger eingestuft zu werden.

Voraussetzungen für die Einrichtung eines PIF-50:

Der PIF muss einen gesetzlichen Vertreter in der Republik Panama haben, bei dem es sich um einen Makler, ein Maklerhaus, einen Anlageberater, eine Bank, eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, einen Rechtsanwalt, eine Anwaltskanzlei oder eine von der SMV für diese Zwecke ermächtigte Person handeln kann. Die gesetzlichen Vertreter müssen über die erforderlichen Qualifikationen verfügen, um den PIF vor der SMV zu vertreten und administrative und gerichtliche Mitteilungen im Namen des PIF entgegenzunehmen.

Bevor der PIF seine Tätigkeit in der Republik Panama aufnimmt, muss er der SMV über einen Rechtsanwalt mitteilen, dass er die im Abkommen Nr. 5 von 2004 festgelegten Anforderungen erfüllt. Diese Mitteilung bedeutet nicht, dass der PIF als bei der SMV zugelassen gilt. Der PIF muss seinem Vertreter in der Republik Panama folgende Informationen zukommen lassen, damit diese vom SMV überprüft werden können:

  1. Kopie der Gründungsurkunde/Treuhandurkunde und eines anderen Gründungsdokuments mit dem der FIP gegründet wurde, mit allen bisherigen Abänderungen.
  2. Kopie des Prospekts oder eines ähnlichen Dokuments, das für das Beteiligungsangebot des PIF verwendet wurde.
  3. Geprüfte Jahresabschlüsse des PIF für den letzten Steuerzeitraum.
  4. Bescheinigung über das Bestehen des PIF, ausgestellt von einer zuständigen staatlichen Stelle in dem Land, in dem der FIP gegründet wurde, oder ein ähnlicher Nachweis seines Bestehens.
  5. Dokumente, die die Ernennung des PIF-Vertreters in der Republik Panama bestätigen und in denen die Bedingungen, unter denen diese Vertretung erfolgt.
  6. Eine Bescheinigung des Verwaltungsrats oder andernfalls eine eidesstattliche Erklärung des Direktors oder des gesetzlichen Vertreters, in der förmlich erklärt wird, dass die PIF die Voraussetzungen erfüllt, um als private Investmentgesellschaft im Sinne des Wertpapiergesetzes zu gelten.
  7. Name und Anschrift des PIF, seines Anlageverwalters, seines Anbieters und seiner Verwahrstelle sowie deren Direktoren und Hauptgeschäftsführer.
  8. Der PIF muss seinem Vertreter in der Republik Panama jede Änderung der vorgenannten Informationen innerhalb der nächsten 120 Tage nach Eintreten der Änderung mitteilen. Der PIF muss seinem Vertreter in der Republik Panama auch Kopien seiner geprüften Jahresabschlüsse für das letzte Steuerjahr innerhalb der nächsten 120 Tage nach Ende des entsprechenden Steuerjahres zukommen lassen.

Wie viel kostet die Einrichtung eines PIF-50?

Unsere Gebühr für die Einrichtung des PIF-50 beginnt bei USD 3,500 (je nach Komplexität der Struktur). Nicht enthalten ist die Meldung an den SMV, für welche eine separate Gebühr von 700 USD erhoben wird. Der Zeitrahmen hängt von der Komplexität der Struktur ab. Im Allgemeinen beträgt er etwa 1-2 Monate.

Kontakt

Unser Team bei Kraemer & Kraemer kann Sie bei der Gründung eines privaten Investmentfonds in Panama unterstützen. Schreiben Sie uns eine E-Mail an info@kraemerlaw.com um mehr Informationen zu erhalten.

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