FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO EN PANAMÁ

La creciente economía de Panamá, con una sólida industria de servicios bancarios y financieros, y confiable Oficina de Regulación de Valores (SSM) hace que sea una gran jurisdicción para establecer Fondos de Inversión Privados (PIF).

¿Qué es un fondo de inversión privado?

Se trata de una empresa constituida con el fin de hacer inversiones específicas en nombre de sus accionistas, y que no solicita capital de inversores minoristas o del público en general, a menos que lo permita específicamente la legislación local sobre valores, que suele referirse a inversionistas calificados.

En Panamá, la PIF se promulga mediante la Ley 1 del 8 de julio de 1999 junto con el reglamento 5 del 23 de julio de 2004 de la Superintendencia del Mercado de Valores (SSM).

La PIF debe tener un representante legal en la República de Panamá, que puede ser un corredor de bolsa, una casa de corredores, un asesor de inversiones, un banco, una firma de contadores públicos, un abogado, una firma de abogados o, en todo caso, personas autorizadas para tales fines por la SSM. Los representantes legales representarán a la PIF ante la SSM y recibirán notificaciones administrativas y judiciales.

Tipos de Fondos de Inversión Privado

En Panamá, hay dos tipos de Fondos Privados basados en el número de inversionistas:

Veinte inversores (20-I) PIF:

Este tipo de Fondo Privado está limitado a un máximo de veinte inversionistas y está sujeto a ofertas privadas solamente. A diferencia del 50-I, no hay necesidad de registrarse o notificar al SSM sobre el establecimiento del fondo de inversión, ni de cumplir las otras disposiciones del 50-I, por lo tanto, no hay necesidad de un custodio, auditor o gestor de inversiones. Sin embargo, la restricción de los inversionistas de 20-I debe estar claramente establecida en su artículo de incorporación.

Cincuenta inversores (50-I) PIF:

Esta opción no requiere que se registre y se regule en el SSM para su establecimiento, pero sí que se le notifique su constitución.

Disposiciones para crear un PIF 50-I:

  • Limitado a 50 inversores y la solicitud sólo puede hacerse en privado, y no públicamente.
  • Las acciones sólo se ofrecerán a inversores calificados con una inversión inicial mínima de US$100.000 cada uno.

¿Quién es un inversionista calificado?

Una persona física o jurídica considerada como inversionista profesional (administradores de fondos o asesores autorizados) o con un capital neto de por lo menos US$1.000.000,00

Requisitos para establecer un 50-I PIF

  1. Agente registrado, generalmente una firma de abogados panameña
  2. Representante legal, el panameño que actúa como agente registrado puede ser utilizado como representante legal
  3. Documentación:
    • Copia de los artículos de incorporación y otros documentos constitutivos.
    • Copia de los documentos utilizados por el fondo para ofrecer sus acciones.
    • Los estados financieros del último año fiscal.
    • Certificado de vigencia.
    • Prueba del nombramiento de un representante legal.
    • Certificado de los directores o del órgano corporativo confirmando el cumplimiento de todos los requisitos.
    • Nombre y dirección del fondo, gestor de inversiones, custodio, directores y ejecutivos clave.

El prospecto u otro documento similar que se utilice para ofrecer las cuotas de participación de un Fondo Privado de Inversión requerirá de manera prominente la siguiente leyenda:

«Este Fondo de Inversión Privada, de acuerdo con los términos establecidos en el Decreto Ley No. 1 del 8 de julio de 1999, no ha sido registrado ante la Comisión Nacional de Valores, ni se encuentra bajo su supervisión o vigilancia, por cumplir con algunas de las siguientes condiciones: (1) una disposición que limita a cincuenta el número de propietarios efectivos de sus cuotas de participación, o que obliga a que las ofertas se hagan por comunicación privada y no por medios de comunicación pública; (2) una disposición que establece que sus cuotas de participación sólo podrán ser ofrecidas a inversionistas calificados en montos mínimos de inversión inicial de cien mil balboas (B/.100,000.00)».

La PIF debe notificar a su representante en la República de Panamá cualquier cambio en la información antes mencionada dentro de los 120 días siguientes a que se haya producido el cambio de la información. También debe entregar a su representante en la República de Panamá copias de sus estados financieros auditados para el último año fiscal dentro de los próximos 120 días después de la finalización del año fiscal correspondiente.

El equipo de Kraemer & Kraemer está cualificado para proporcionar asistencia para el establecimiento de Fondos de Inversión Privados. Envíenos una nota a info@kraemerlaw.comy nuestro equipo estará dispuesto a ayudarle.

Conozca Más